在余額寶咄咄逼人的勢頭之下，銀行越來越坐不住了。
近日，平安銀行與南方基金合作，聯合推出互聯網理財產品“平安盈”，不設購買起點，且可實時轉賬。
推出“寶類”網絡理財產品，平安銀行不是第一家，也不會是最后一家。此前，已有多家銀行推出類似互聯網理財產品。
多位業內人士向《第一財經日報》記者分析，余額寶已成為活期存款的替代品，由于年末資金緊張，從銀行抽走部分資金，已經引起銀行存貸款利率“雙升”。
余額寶雖然擁有支付寶的平臺資源和差異化的產品定位，但客戶群存在局限，其產品可復制性強，若利率市場化進一步推進，余額寶的增長將會出現瓶頸，未來對銀行的沖擊有限。
“沖擊”銀行存款
從6月份上線到突破千億，余額寶只用了5個月時間。昨日，支付寶有關人士向本報記者表示，由于并非時時監測統計余額寶的交易情況，因此目前并無最新數據提供，但增長仍然很快。
面對余額寶的威脅，銀行業早已開始尋求應對之策，平安銀行不過是最新的一例。7月12日，廣發銀行便與易方達基金合作，推出“智能金”業務，隨后，交通銀行也與交銀施羅德合作，推出“快易通”業務。
“較高的收益和使用的便捷性，讓余額寶成為銀行活期存款的替代品。”一家大型基金公司資深研究員對本報記者說。
事實上，在公開的宣傳材料中，天弘基金已明確把余額寶的競爭對象指向銀行活期存款。據淘寶理財披露，目前余額寶年化收益率達到4.87%，是銀行活期存款的近14倍，超過3年期定期存款利率近0.2個百分點。
而深圳一家股份制銀行高層亦稱，除了活期存款外，余額寶類互聯網理財產品，甚至已對部分定期存款產生影響，只是目前并不顯著。
一家股份制銀行人士也認為，相對于余額寶，銀行的活期存款和理財產品均不具優勢，理財產品雖然收益較高，但流動性差，而余額寶打通了貨幣資金與投資的渠道。但對流動性要求不高的客戶，大可不必找余額寶。
推動存貸款利率“雙升”
央行數據顯示，10月份，銀行住戶存款減少8967億元。有分析認為，這一情況的出現，與近期涌現的余額理財吸收大量資金有關。
“有沖擊是肯定的，但沖擊還非常小，就算把余額寶當成一家銀行，一千多億元的規模，充其量也是一家小銀行。”上述股份制銀行人士說，“余額寶的下一步動作我們很關注，但并不畏懼。”
上述大型基金公司資深研究員向本報記者分析，不管承認與否，余額寶及類似產品，已經對銀行產生了實質性的影響，近期債券基金大跌和銀行間同業拆借利率上升，即與此有一定關系。
事實也是如此，同花順數據顯示，截至11月26日，滬深兩市交易的570只債券基金中，有219只跌破了“1元”初始值，“破發”比例達到36.44%，最近6個月虧損超過10%的債基多達23只，僅有108只債基實現正收益。
上述基金公司資深研究員認為，余額寶的高收益引起無風險利率上升，抽走大量資金，引發債市資金緊張，交易不活躍導致債基收益下降，并形成循環，而銀行間市場也是同樣的道理。
銀行間市場資金成本也在上升。10月初以來，上海銀行間同業拆放利率持續上升，并在10月底達到最高峰。截至昨日，7天、14天、1月期3個品種的利率分別為4.577%、5.75%、6.263%，雖然較10月底的最高點有所回落，但仍然比10月8日分別上漲797個、9701個、1009個基點。
從三季末開始，銀行理財產品收益率便持續上升。銀率網統計，全國商業銀行上周共發行非結構型人民幣理財產品594款，平均預期收益率達5.37%，超過6月末銀行間市場資金面最緊張時期的5.28%。
“相對于銀行近百萬億元的資產，余額寶一千多億的規模微不足道，但年末資金面緊張，影響仍不可小覷。”上述基金公司資深研究員認為，銀行資金成本走高，進而刺激貸款利率上升。
對于這一說法，上述北方一家股份行人士認為，近年來，銀行存款出現理財化和投資渠道多元化的趨勢，余額寶雖對銀行存款起到了分流作用，但起主要作用的仍然是理財產品，而這本身就是銀行主動推動，因此余額寶類產品分流的存款非常有限。
規模擴張將遇天花板
隨著規模的不斷增長，關于余額寶增長將會遇到規模瓶頸的聲音也越來越多。今年7月，海通證券(600837,股吧)就認為，余額寶的潛在空間在2000億~3000億元，推出初期會迅猛增長，但在千億級別后將面臨瓶頸。
“是利率市場化改變了銀行，而不是馬云改變了銀行，我們對余額寶的出現并不意外，只是這個步伐來得有點快。但銀行是長跑選手，余額寶是短跑選手，短期內搶占大量市場份額是必然的。”上述股份制銀行人士認為，余額寶雖然增長很快，但其本身亦有一定局限，增長必將出現瓶頸。
該人士稱，這一判斷基于四方面的理由：第一，余額寶定位是面向慣于使用支付寶的客戶，未來客戶會出現飽和，且電商不止其一家，會分流客戶；第二，支付寶自身沒有結算功能，所有結算都要通過銀行進行；第三，與余額寶相比，如果未來允許自定存款利率，銀行理財產品馬上可變為儲蓄存款；第四，當余額寶嚴重威脅到銀行和其他互聯網金融企業時，這些對手一定會采取措施反制。
“產品和服務的背后，實際上是對客戶的爭奪，銀行在這方面仍有優勢，只要緊緊攥住客戶，銀行還是大象，但余額寶會在多大規模上碰到天花板，現在還不好斷言。”他說，當瓶頸出現時，不排除其會通過成立民營銀行或與銀行合作的方式，打通“天花板”，實現繼續增長。
而上述基金公司資深研究員亦認為，余額寶的客戶群雖然比較廣泛，但擁有的資金并不多，遇到瓶頸難以避免，但不排除一些不使用支付寶，但看中其收益的群體加入，因此未來余額寶的規模將會進一步增加，但這也是一個漫長的過程。