金融是實體經濟的潤滑劑，實業才是撬動金融的杠桿，沒有實業的金融車輪看起來只能是空轉，那么到底如何來引導金融資本流向實體經濟呢?如何扶持小微企業，在流動性緊縮的背景之下，金融和實業相互交融的局面怎么樣才能夠實現?央視財經頻道主持人陳偉鴻和特約評論員中國人民大學財政金融學院副院長趙錫軍、著名財經評論員張鴻共同評論。
如何引導金融資本流向實體經濟呢?在流動性緊縮的背景之下，金融和實業相互交融的局面怎樣才能夠實現?
方宣平是浙江紅蜻蜓鞋業股份有限公司的副總裁，主管財務，從7月20日開始，他的電話就被各大銀行的當家人給打爆了，記者采訪他時，還不斷有電話打入。
方宣平(浙江紅蜻蜓鞋業股份有限公司副總裁)：今天電話過來的，基本上都是銀行的，也就是跟我們有合作關系的幾大國有銀行。工、農、中、建，都打電話聯系。這樣就很明確的，信號很積極的，往市場化方向走對企業是信心上的增加。
方宣平坦言，央行放開貸款利率下限的政策，對于他們這樣的大企業是利好消息。
貸款利率放開，大企業門庭若市，大企業整個的溢價能力還會進一步提高，小微企業貸款難的問題能否得到改變?
張忠來去年大學畢業，他大二的時候注冊成立了公司，專門做慶典晚會，4年的時間，他一直想通過銀行貸款來壯大自己的企業，但都因為沒有抵押物和擔保人沒能成功。從他的咨詢中感受到和以前貸款的那些門檻一樣，這次的咨詢結果沒有太大的改觀。
張忠來：其實利率對我們這樣的小企業，中小企業來講，利率其實不是對關心的，我們關心的是國家出臺這么多政策，對我們中小企業來講貸款能不能貸給我們，不能貸給我們，即使貸款利率再低利率低于5(厘)，低于基準利率，對我們來講貸不出來還是沒用的。
今年7月，國務院發布了關于金融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見，提出對產能過剩行業區分不同情況，實施差別化的信貸政策。通過信貸手段，淘汰落后產能，促進產業升級。在上海，金融機構對于嚴重過剩的鋼鐵企業，就在擴大產能和升級轉型上給出了兩套不同的信貸策略。
趙錫軍：中小企業在爭取貸款方面能力會弱一些
(《央視財經評論》特約評論員)
總體來講，資金的供求有一個不平衡，包括結構方面，包括數量方面，我們小微企業規模小，但是數量比較多，對資金的需求量比較大，但是供應方面可能還有一些問題，那么結構方面，我們很多的銀行以前習慣上就是給大企業，給優秀企業去提供貸款。相對來講，每一單的成本是一樣的，但是你給大企業做，一單就是好幾千萬，幾十億都有，你給小企業做，一單可能就是幾萬，幾十萬，甚至多的就是幾百萬，做幾十家或者幾百家的小企業還不如做一單大企業。
從改革的方向來講，我們現在是一個市場化的改革方向，那市場化的改革方向就意味著所有的企業都有機會，我指的是有機會去進入市場來獲得資金。同樣對于銀行來講，對于金融機構來講，它也有更多的機會去自主的選擇自己的客戶，所以這是改革的方向。但是最終每家銀行它都有自己的利益考慮，它肯定在選擇客戶的時候，會選擇更加優秀，更加好，風險更加低的，回報率更加高的這些企業，那我不排除有些中小企業可能也滿足這些風險比較低的條件，但是畢竟大多數的中小企業可能在這方面會弱一些。
張鴻：最怕的是強者更強 慘的更慘
(《央視財經評論》評論員)
紅蜻蜓雖然是民營企業，但是它也屬于走紅毯的，因為它屬于大企業，幾乎沒有風險。我覺得在供的這個結構里面，就是供應人里面其實還有一個不平等，就是只有幾個大門可以開，我們大銀行可以存貸，開小門的小銀行或者小的信貸機構不允許，現在就是允許大銀行可以開個小門，這樣大銀行本來是做大生意的，你非要讓它去放低身價去給小企業去服務，第一門不當戶不對，第二，這不是它的強項。第三，它總彎腰這個腰也不行。所以其實我們缺的是什么，缺的是就一個小門的這種小銀行，小信貸機構，它愿意和中小企業共擔風險，愿意和你一起成長。
其實最終看誰有話語權，紅蜻蜓這樣的企業在面對銀行的時候它有話語權，本來銀行還有一個底線說，你看上面規定我只能打七折，現在這個七折也沒有了，所以紅蜻蜓這樣的企業，或者國企，央企，它們的話語權更強了，說那你給我打三折吧，這個時候，銀行業因為互相競爭，所以這個時候強者更強。但是弱者，像小張這樣的企業，它有可能在這種時候貸上，為什么?因為有一些銀行說，既然我給這些大企業優惠了那么多，那我本來不準備貸給你這個小企業的，我給你利率高點，我能回補一些我的利潤，這個時候就是小企業有可能貸上款，原來貸不上有可能貸上款，但是可能利率它要付出利率更高的代價，所以我擔心到最后形成了一個馬太效應，就是強者更強，牛者更牛，慘的更慘。
趙錫軍：政府相應的分擔銀行的風險 存款人資金的安全度會高一些
(《央視財經評論》特約評論員)
兩個方面都要做，一個是市場化改革的措施要繼續往前推進，讓企業、銀行有更多的判斷自己跟什么樣的對手、客戶打交道的能力和權利，這是要往前推進的;第二，從管理、監管角度來講，要有一些區別的對待，包括我們現在在監管方面也有一些區別對待的，比如對中小企業的一些這種風險方面的指標，像不良的資產的比率，可能對放大的企業的貸款和放小企業的貸款有所不一樣，比如說對中小企業放貸款的增長速度，那么對大企業和小企業可能也是不一樣的，對小企業可能會放的更松一些。
最終，我們在繼續往前推進改革和繼續往前走的時候，我們要考慮到，總的銀行體系要有一個總的風險的控制，不能一味的去做大企業，一味去做小企業，它有一個平衡，這個平衡在哪?我個人理解，每個企業有一個自己跟自己相匹配的銀行，或者是渠道。同樣的，每家銀行都有自己合適的，比較集中的客戶，這樣就需要銀行要多層次、多元化，企業也是分大中小各個不同的層次，這樣不同的銀行和大中小銀行體系比較成熟了，那相對能夠滿足不同客戶的需求了。
監管部門托著兩頭，一頭是需求資金的一方，就是企業;另外一頭是提供資金的一方，這個資金一方不是銀行，是存款人。所以它要考慮到，萬一我經營資金的銀行從存款人那吸收的資金，然后把它放貸放給企業，如果這個企業的風險容忍度放松了，壞賬增加了，萬一存款人那邊不干了怎么辦?所以它托著兩頭，它從中間要找一個平衡。從這個角度來講，可能我們在做監管政策，或者是我們做其它一些鼓勵政策時，要考慮到不僅僅是企業的資金需求，還有考慮到居民的存款的安全。這兩者之間把握好這個平衡的問題。在這個中間，萬一比如說企業這塊，我讓銀行承擔了更多的風險，這個風險是不是能讓別的主體分擔一些?比如說地方政府，或者是社會的一些組織機構等等，這樣大家互相擔一點風險，銀行承擔的風險會小一些，成本也會低一些，存款人的資金可能安全度也會高一些。
張鴻：要允許民營資本進入市場來炒作
(《央視財經評論》評論員)
除了這個風險的控制，我們其實政策上還是應該放一些門檻。你看風險這個門檻，其實某種程度上放松了，比如上海這次42條應對中央金融10條出的42條政策里面就有，就是你要對小微企業的貸款，銀行的容忍度，壞賬容忍度要增加，這是一個。還有很多政策是放門檻，就是允許民營資本來成立自負盈虧的銀行等等，這些就是原來我們限制的東西，我們要允許它們進入市場來炒作。
這兩天看到一個新聞挺心寒的，就是阿里巴巴的支付寶發了一個微博說，由于眾所周知的原因，它的POS現在停了，但眾所周知原因到底是什么?很多人就猜是不是有既得利益者不許?如果真是由于既得利益者的阻撓，讓它在這個業務上不許開展下去，那就跟我們現在金融改革的方向是違背的。因為我們既然允許人家創新，讓人家進來，那其實意味著創新者是來攪局，是要分蛋糕的，我們就要做好蛋糕被人分出去的準備，而不是不允許你來分這個蛋糕。
趙錫軍：要建立存款保險制度 降低存款人的擔憂
(《央視財經評論》特約評論員)
我個人覺得，為了分擔這個風險，那么我們可能有一些很重要的措施要出來，比如說存款保險制度，這是一個很重要的措施，將來比如說利率市場化，市場化以后，那么這些商業銀行承擔的風險會更大一些，那怎么樣保護存款人的利益，降低存款人的擔憂，就要有存款保險制度，從市場化的制度分擔這個風險。
另外，比如說我們還有一些相應的制度，特別是對地方政府和這些社會的中介機構、專業性的機構，比如說信用評級方面，擔保方面等等，需要更加的充實和加強這方面的力量，特別是對企業的信用等級的評定，我們現在是銀行自己來做，如果有中介機構能夠做得更好，或者是說各個地方的中介機構能夠對當地的企業很了解，或者地方政府來出面做一些工作，能夠提供更好的平臺，這樣能讓銀行對某一個地方的所有的中小企業有一個集中的平臺，能更好的了解，比如它的財務狀況等等，那樣在放貸款的時候能夠降低成本來統一的授信，這樣就可以好一些。另外，還有一些行業協會，產業鏈的一些上下游聯動的東西，也可以讓它們在中間發揮作用，或者提供一些擔保，保障，加強這方面的力量，讓它們盡可能地能夠在市場化過程中間能夠承擔起新的角色，來分擔這個風險。
張鴻：中小企業只有不到5%的直接融資的比例
(《央視財經評論》評論員)
為什么我們現在銀行的風險很大?就是因為我們絕大多數的風險都集中在銀行了。中小企業更慘烈，中小企業大概只有不到5%的直接融資的比例，所以企業想要錢找不到可以貸款的，有錢的人又找不到企業，所以我們現在必須讓這個生態變得合理起來，讓這邊有能夠愿意掏錢給那些企業貸款的人，貸款人能夠有方式貸給你，盡量在減少風險的情況下，我們多元有創新。不是我們今天說的扶持，不是你大銀行的一個姿態，而是生意，它就是生意，是雙贏，就是我也掙錢，你也掙錢，我不需要扶持你，是你也扶持我，我也扶持你，這樣才是一個真正的金融生態。
趙錫軍：政府要為企業營造一個好的融資環境
(《央視財經評論》特約評論員)
我們能夠看到，從政府的層面，從中介機構的層面，從銀行和企業的層面都能夠形成一個合力。這個合力怎么來形成?首先，從政府的角度來講，你要為當地的企業營造好一個好的信息的環境和金融的生態環境，你不能讓當地形成一個信用不好的環境，你要讓企業能夠有好的融資環境，這是當地政府有責任的。