違規(guī)炒作、過度投機、價格偏離，主辦方侵占、挪用交易資金，設立虛擬賬戶與客戶對賭交易甚至卷款潛逃……在此前交易所“大躍進”的過程中，這樣的事情時有發(fā)生。隨著交易所清理整頓工作的大力推進，以及公檢法方面的逐步介入，針對上述違規(guī)違法事件的懲治力度正在不斷增強。在一批資質差、不規(guī)范的交易所面臨關停命運的同時，借地方政府和央企之力謀求業(yè)務轉型，正成為不少交易所的新選擇。
亂象 走勢離奇 血本無歸
從業(yè)多年的農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)貨商章程麗(化名)怎么也想不到，參加農(nóng)產(chǎn)品電子交易的決定會讓她在三個月后血本無歸：25次追加保證金，共計187.9萬元，在經(jīng)歷一次次離奇行情的“宰殺”后，最終全部蒸發(fā)。
“我做現(xiàn)貨多年，2011年11月接觸到湖北大宗農(nóng)產(chǎn)品交易市場的現(xiàn)貨電子盤交易，本來想通過這個渠道套期保值，可是沒想到，我們現(xiàn)貨商以現(xiàn)貨價格趨勢來判斷行情的方法在這個市場里完全行不通，無論方向怎么做，跟電子盤的走勢總是相反的，直至賬戶爆倉。”章程麗告訴《經(jīng)濟參考報》記者，在發(fā)現(xiàn)交易市場有操縱價格的嫌疑后，她已聯(lián)合十幾位有類似遭遇的客戶向湖北大宗農(nóng)產(chǎn)品交易市場投訴，但對方避而不見。無奈之下，章程麗向市場所在地的公安機關報案。
盡管合約已全部被強行平倉，但章程麗的賬戶巨額虧損仍有跡可循。交易記錄顯示，2012年1月31日，在其他月份的合約多在300元左右時，蓮子1205合約價格竟然達到1235元，按照合約每手蓮子5公斤計算，每公斤蓮子價格達到120余元。而此時，蓮子的現(xiàn)貨價格僅在10元/斤附近。
價格走勢如此離奇，湖北大宗農(nóng)產(chǎn)品交易市場到底是一家怎樣的公司？記者查閱其企業(yè)法人執(zhí)業(yè)執(zhí)照，顯示湖北大宗農(nóng)產(chǎn)品電子商務有限公司(以下簡稱湖北大宗)注冊于2009年12月，注冊資本300萬元，位于武漢市武昌區(qū)武某商務公寓樓。公司的經(jīng)營范圍包括商務信息咨詢服務，農(nóng)產(chǎn)品市場信息咨詢服務。
而在湖北大宗的網(wǎng)站上，“市場概況”一欄卻顯示，“湖北大宗農(nóng)產(chǎn)品電子商務有限公司是一家以網(wǎng)絡技術為支撐，以互聯(lián)網(wǎng)為依托，致力于網(wǎng)上大宗商品電子交易的高科技電子網(wǎng)絡貿(mào)易公司。”網(wǎng)站首頁顯示，湖北大宗目前上市包括蓮子、茶樹菇、八角等多個品種。
北京市兩高律師事務所期貨證券專職律師梁昆賢對記者表示，交易所行業(yè)目前魚龍混雜，很多電子交易市場并沒有得到任何政府部門的批準，而且并不以交易所的形式出現(xiàn)。“這類注冊時為投資咨詢公司，但實際上從事交易所業(yè)務的行為，可以認定屬于非法經(jīng)營。”梁昆賢說。
對于湖北大宗的上市品種價格波動異常和坐莊嫌疑，銀河期貨高級分析師呂曉威對記者表示，現(xiàn)貨電子盤本來是一個介于現(xiàn)貨和期貨之間的市場，應該更貼近現(xiàn)貨，但現(xiàn)在很多現(xiàn)貨電子盤沒有起到擴大商品流通的作用，一些電子盤在管理及制度上極不規(guī)范，其中包含了很多坐莊、惡意炒作的行為，使電子盤脫離了促進資源流通和發(fā)現(xiàn)價格的本性，而成為純粹炒作和一部分人獲取不正當利益的工具。
在采訪過程中，武漢市武昌區(qū)公安局一位陳姓警官對《經(jīng)濟參考報》記者表示，已接到相關舉報材料，目前經(jīng)偵大隊正在著手對此案例進行前期調查，但還沒有立案。
而湖北大宗一位張姓負責人則對記者表示，市場目前還在運營，對投訴一事暫不知曉、需要求證。但截至發(fā)稿，仍未見其回復。
進展 公檢法介入 懲治力度增強
交易所亂象由來已久，經(jīng)過四五年的迅速擴張，數(shù)量已達數(shù)百家，隨著在交易場所設立和交易活動中違法違規(guī)問題日益突出，風險不斷暴露。為此，2011年11月24日，國務院下發(fā)《關于清理整頓各類交易場所切實防范金融風險的決定》(即38號文)，明確除依法經(jīng)國務院或國務院期貨監(jiān)管機構批準設立從事期貨交易的交易場所外，任何單位一律不得以集中競價、電子撮合、匿名交易、做市商等集中交易方式進行標準化合約交易。
此后，清理整頓工作在全國展開。2012年2月2日，由證監(jiān)會牽頭，清理整頓各類交易場所工作會議暨部際聯(lián)席會議(以下簡稱聯(lián)席會議)第一次會議召開，發(fā)展改革委、公安部、監(jiān)察部、財政部、商務部、人民銀行、國資委、工商總局、最高法院、最高檢察院等24個有關單位的負責人參加，會議明確各方責任，并確定了在6月30日之前完成各項整頓工作。
整頓風暴的升級使得交易所行業(yè)風聲鶴唳，紛紛噤聲，但一批交易所最終未能擺脫停業(yè)淘汰的命運。據(jù)某分析機構粗略統(tǒng)計，去年12月至今，宣布停業(yè)整頓或者暫停交易的交易所多達十幾家：富百強稀貴品交易中心(燕窩電子交易)、歐浦鋼網(wǎng)中遠期電子盤、寧波都普特液體化工電子交易中心、天津保稅區(qū)大宗商品交易市場、神木鎂業(yè)集團-神府大宗商品電子商務中心、內(nèi)蒙古大宗畜產(chǎn)品交易所、山東日月明電子交易市場、黑龍江北大荒糧食交易市場……
值得一提的是，在此過程中，以刑事立案的形式遭清理的案例也接連出現(xiàn)。在黃金投資領域曾經(jīng)紅極一時的湖南維財大宗貴金屬交易所在1月初落水：因涉嫌非法期貨、虛擬配資和惡意代客刷盤違規(guī)舉動，這場長達4年多的鬧劇最終以多名高管被拘的結局落幕。
無獨有偶，因“蒜你狠”而出盡風頭的金鄉(xiāng)大蒜國際交易所從1月3日開始停盤至今，針對該交易所總經(jīng)理袁北斗的立案調查也已經(jīng)展開。
對此，梁昆賢認為，隨著各地清理整頓措施的落實，接下來還會有相當多的交易所出現(xiàn)問題，而聯(lián)席會議中公安部、最高法院、最高檢察院等機構的加入將無疑會提高對此類事件的懲治力度。“隨著風聲趨近，客戶集體投訴甚至交易所卷款逃跑的情況也會增多，類似案件在以前基本不會追究刑事責任，即使受害者數(shù)量很多，處理的時候也不過是關停市場。但隨著公檢法的介入，被刑事立案的可能性也變的越來越大。”他說。
對此，一位不愿意具名的業(yè)內(nèi)人士在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪時也表示，預計公檢法力量的加入將使交易所整頓力度不斷增強。“很多交易所多少都有些地方背景，但此次政府清理整頓的決心很明確，聯(lián)席會議中又加入公檢法等部門，盡管有利益相關，但地方政府也不敢再縱容，因此接下來這段時間這種警方介入的事情可能會越來越多。”
出路 掛靠地方政府或央企謀求轉型
盡管大批的交易所正面臨著關停整頓的命運，但也有一些幸運兒走上了榮升“正規(guī)軍”的道路。根據(jù)聯(lián)席會議的決定，清理整頓各類交易所將履行“誰的孩子誰抱”原則，各省級人民政府作為組織實施清理整頓和規(guī)范市場秩序的責任主體，承擔監(jiān)管責任。
地方政府作為整頓主體的角色一旦確定，天津貴金屬交易所(以下簡稱天交所)就立刻被“扶正”：2月8日，天交所網(wǎng)站發(fā)布公告稱，天津市政府同意天津貴金屬交易所有限公司正式運營，天津市金融辦將對天津貴金屬交易所有限公司實施監(jiān)管。
除此之外，尋求有央企背景的股東介入也成了交易所積極“轉型”的一條通道。有消息稱，天津文化藝術品交易所將優(yōu)化股權結構，并確定由國有企業(yè)控股，相關實施細節(jié)正在抓緊落實中。對于邀央企進入的股權變更方式，業(yè)內(nèi)人士指出，引入有實力或者有央企背景的股東“可能會使得天津文交所公信力得到提升”。
與以上寄希望于“轉型”的交易所不同，也有一部分交易所已經(jīng)在嘗試走上一條“去期貨化”道路。
一位業(yè)內(nèi)人士表示，朝現(xiàn)貨方向發(fā)展已經(jīng)成為很多交易所的共識，一些大宗交易電子盤，其身上的投機性質已經(jīng)日益淡薄，取而代之的是和物流、配送、倉儲的結合。
上海三大鋼材電子市場之一的“鋼之源”總裁劉勝喜曾表示，淘寶網(wǎng)、京東商城是一個生活資料的網(wǎng)上市場，而現(xiàn)在自己做的是生產(chǎn)資料的網(wǎng)上市場，經(jīng)營模式主要是服務各類貿(mào)易商，幫助他們進行現(xiàn)貨的配送。“我們跟期貨可以說是像孿生兄弟，早年長得很相似，但慢慢的區(qū)別會越來越大，長大后則會走上自己的道路。”